Привлечение инвестиций в компанию: варианты и способы оформления

Некоторые учредители компаний малого и среднего бизнеса с целью дальнейшего развития проекта или бизнес–идеи на определенном для себя этапе планируют привлечение дополнительных финансовых ресурсов от лиц, не входящих в состав учредителей компании.

У тех, кто планирует построение работы своей компании с участием привлечения дополнительных инвестиций или рассматривает такую возможность, возникают следующие вопросы:

• в какой форме лучше создавать компанию в Беларуси;
• какие варианты привлечения инвестиций, вложений в компанию можно рассмотреть;
• какие условия действия таких вариантов?

В какой форме лучше создавать компанию в Беларуси для удобства привлечения инвесторов, новых партнеров? – Общество с ограниченной ответственностью (ООО) будет наиболее оптимальным вариантом. Унитарное предприятие не позволит использовать все возможные механизмы для вхождения инвестора в компанию, для решения этой проблемы придется преобразовывать унитарное предприятие в хозяйственное общество. Акционерные же общества предполагают более длительный процесс исполнения некоторых вариантов, что может быть не удобно для компаний-«стартапов».

И так, перейдем к рассмотрению основных вариантов получения денежных средств компанией для своего развития.

Основные юридические варианты привлечения инвестиций:

• получение займа;
• купля-продажа доли (части доли);
• увеличение уставного фонда за счет вклада третьего лица;
• кредит в банке.

Рассмотрим условия действия и работы в рамках использования обозначенных вариантов.

Получение займа компанией.

Один из самых простых способов получения денежных средств – получение займа.

Займ предоставляется юридическому лицу по договору займа, составленному в письменной форме. Такой договор может быть заключен как с одним из учредителей, так и с иным лицом (физическим или юридическим).

Договор займа заключают с одним из учредителей, когда компании необходимы денежные средства, учредители готовы внести их на счет компании, но увеличение уставного фонда за счет дополнительных вкладов не рассматривается, а предполагается получение этих денежных средств обратно.

Срок, сумма и процент займа регулируются соответствующим договором. Договор займа может быть беспроцентным.

Разумеется, существенным моментом для компании, взявшем займ у другого гражданина или компании, является, то, что его необходимо будет вернуть в обозначенный срок. За просрочку возврата займа предусматриваются штрафные санкции, как и по другим договорам, предусматривающие денежные обязательства.

Таким образом, при рассмотрении варианта получения займа следует учитывать следующее:

• плюсы: удобное и быстрое оформление, нет дополнительных согласований и проверок как при получении кредита в банке; удобнее согласовать условия договора;
• минус: займ не есть дарение или безвозвратные инвестиции, заемные средства необходимо вернуть).

Стоит дополнительно отметить, что для резидентов Парка высоких технологий (пока только для них) есть дополнительный элемент – конвертируемый займ. Т.е. когда вместо возврата денежных средств компании, займодавец имеет право претендовать на долю в уставном фонде этого юридического лицо, исходя из суммы переданного займа. Получается в зависимости от успехов развития компании, займодавец может не возвращать свои деньги обратно, а запросить свою доли в уставном фонде (конвертировать займ в долю), тем самым получить право учавствовать в принятии решений компании и распределять имеющуюся прибыль.

Возможно, в будущем, такой механизм распространится на все юридические лица.

Купля-продажа доли (части доли)

Один из способов введения нового субъекта в состав участников компании.

Купля-продажа доли осуществляется не только в ситуациях, когда участник решил отойти от бизнеса, но с целью дать компании новый «виток жизни», заработать на продаже доли, привлечь дополнительный капитал в компанию.

Например, 2 участника придумали идею и организовали «startup», а затем предлагают долю в компании заинтересованному инвестору, желающими получить контроль над компанией и вкладывать в развитие (свои денежные или интеллектуальные ресурсы).

Каждый из участников имеет право продать свою долю полностью или ее определенную часть (Исключение, хозяйственное общество с 1-м участником. Там можно продать только часть доли).

Обратите внимание, что по общему правилу, иные участники и сама компания имеют право на преимущественное право покупки доли у своего участника. Т.е. Вы не сможете продать свою долю или ее часть, если другие участники против и желают сами выкупить ее у Вас. Таким образом, в идеальной ситуации в компании не должно быть конфликтов, а должны быть договоренности. Договоренности можно закрепить в отдельном соглашении между участниками.

Перед заключением договора купли-продажи доли необходимо соблюдать предварительную процедуры, описанную в законодательстве о хозяйственных обществах и уставе компании, связанную с уведомлением остальных участников и самой компании.

Договор купли-продажи доли (части доли) заключается в письменной форме, заверять договор у нотариуса не обязательно, только если Вы сами решили этого сделать. В договоре указывается размер продаваемой доли, стоимость продажи доли, условия расчета между сторонами, порядок перехода доли от одного лица к другому.

Денежные средства при продаже доли (ее части) получает ее владелец (действующий участник (учредитель) компании либо само хозяйственное общество, если по каким-либо причинам доля (часть доли) перешла в его собственность).

После заключения договора купли-продажи доли (части доли), исполнения обязательств в части перехода доли к новому лицу, необходимо провести регистрацию изменений в устав компании. При смене состава участников регистрация изменений должна быть осуществлена в течение 2-х месяцев. Решение об утверждении изменений в устав принимается единогласно. Изменения в устав могут быть оформлены в виде новой редакции устава либо в виде отдельного приложения к действующему уставу.

Дополнительно стоит отметить, что для резидентов ПВТ (пока только для них) есть дополнительные элементы – опцион и опционный договор. Эти элементы позволяют между определенными сторонами закрепить обязательства по переходу определенного процента доли компании к определенному лицу при выполнении согласованных в договоре условий.

Увеличение уставного фонда за счет вклада третьего лица

Еще одним из способов введения нового субъекта в состав участников компании является увеличение уставного фонда третьим лицом.

Данный способ также предусматривает введение нового лица-инвестора в состав участников, при условии внесения определенного вклада в уставный фонд компании. Денежные средства, в рамках данной процедуры, попадают на счет компании и не являются ее доходом. Действующие участники общества и потенциальный инвестор могут заранее согласовать и прописать: сумму, которую должен внести инвестор, какой процент доли в компании он получит.

При увеличении уставного фонда новым участником произойдет «размытие доли» иных участников. По договоренности и при письменном закреплении доля в уставном фонде может не быть прямо пропорционально доле вклада.

Увеличение уставного фонда за счет вклада третьего лица может быть приоритетнее, чем купля-продажа доли, если в уставе компании имеется запрет на отчуждение доли третьим лицам, но нет запрета на вхождение третьих лиц через внесение дополнительных вкладов.

При увеличении уставного фонда, денежные средства перечисляются на счет компании и тратятся на ее нужны, а не переходят действующим участникам. Вклады в уставный фонд не облагаются налогами, как доход компании.

После увеличения уставного фонда, необходимо также провести регистрацию изменений в устав компании, т.к. появился новый участник. При смене состава участников регистрация изменений должна быть осуществлена в течение 2-х месяцев. Решение об утверждении изменений в устав принимается единогласно. Изменения в устав могут быть оформлены в виде новой редакции устава либо в виде отдельного приложения к действующему уставу.

Получение кредита в банке

Один из самых известных способов получения денежных средств – получение кредита в банке. Если нет субъекта, у которого возможно занять требую сумму, не планируется введение новых участников в состав компании, то стоит рассмотреть вариант получения кредита.

Данный способ получения средств вполне простой и понятный, но нужно быть готовым, что у банка есть свои требования к выдаче кредита. Ну а самое главное кредит необходимо вернуть в срок, иначе наступит процесс взыскания договорных штрафных санкций, которые могут быть выше, чем в договоре займа, и договорится с банком на какой-либо зачет, на покупку доли в Вашей компании будет значительно сложнее, а рассчитывать на прощение долга явно не стоит.

Таким образом, в зависимости от нужд, потребностей и обстоятельств компании могут выбрать один из представленных вариантов получения дополнительных денежных средств. Одни из них предусматривают предоставление доли в юридическом лице, другие нет, но требуют возврата переданных средств.